administração do capital de giro

Administração Do Capital De Giro | Faça Uma Gestão De Sucesso. Veja Como!

A administração do capital de giro é extrema importância devido ao seu efeito no risco e rentabilidade da empresa e, portanto, no valor desta empresa.

O capital de giro é uma métrica econômica que significa a liquidez operacional de um comércio, organização ou outra entidade. São constituintes mais importantes de assuntos financeiros em empresas na administração de capital de giro, o que tem um impacto direto na produtividade e liquidez da empresa.

O capital de giro sancionou a capacidade da empresa de continuar suas atividades sem comprometer a liquidez.  Juntamente com os ativos fixos, como imobilizado, o capital de giro é considerado uma parte do capital operacional.

Sendo positivo é essencial para garantir que a empresa possa continuar suas operações e tenha recursos adequados para satisfazer tanto a dívida de curto prazo em vencimento quanto as despesas operacionais futuras.

Uma empresa pode ser dotada de ativos e sucesso, mas com pouca liquidez, se seus ativos não puderem ser transformados em dinheiro. Na literatura financeira, o capital de giro é descrito como a parte do capital da empresa, que é essencial para financiar ativos de curto prazo ou circulantes, como títulos e valores mobiliários, devedores e estoques.

Os fundos investidos em ativos circulantes continuam girando rapidamente e são constantemente convertidos em caixa e esse fluxo de caixa volta a ser feito em troca de outros ativos circulantes.

Administração do Capital de Giro

O capital circulante líquido é calculado como ativo circulante menos o passivo circulante. É uma derivação do capital de giro comumente usado em técnicas de avaliação, como fluxos de caixa descontados.

Se os ativos circulantes forem menores do que os passivos correntes, uma entidade tem uma deficiência de capital de giro, também chamada de déficit de capital de giro.

A capacidade de atender a parte atual da dívida (pagável em até 12 meses) é crítica porque significa uma reivindicação de curto prazo dos ativos circulantes e geralmente é garantida por ativos de longo prazo. Tipos comuns de dívida de curto prazo são empréstimos bancários e linhas de crédito.

A administração do capital de giro envolve o processo de equilibrar as necessidades de ativos de curto prazo e passivos de curto prazo.

Ativos e passivos devem ser combinados e sincronizados para manter baixos custos e controlar os riscos. Decisões relacionadas ao capital de giro e financiamento de curto prazo são referidas como administração do capital de giro.

Componentes do Capital de Giro

Alguns itens compõem o capital de giro, como:

Dinheiro

O dinheiro é talvez o ativo menos produtivo.

Títulos negociáveis

Os títulos negociáveis ​​são uma maneira de manter dinheiro, mas com o atributo de ganhar juros. Valores mobiliários de mercado possuem três características:

  • Curto prazo (menos de um ano, ou “instrumentos do mercado monetário”)
  • Alta comercialização
  • Praticamente sem risco de inadimplência

Contas a Receber

As contas a receber são criadas quando uma empresa oferece crédito a suas clientelas. O uso de tais créditos gera recebíveis, conhecidos como contas a receber.

Contas a receber = vendas diárias x período de cobrança

Essa equação mostra que os recebíveis da empresa estão diretamente relacionados ao nível de venda da empresa e ao número de dias que a empresa permite que o cliente pague suas faturas.

O fator que deve ser tratado ao estabelecer uma política de crédito é estabelecer os padrões pelos quais uma empresa é julgada ao determinar se o crédito será ou não estendido. Existem cinco determinantes de crédito:

  • Caráter: a disposição da empresa em pagar a obrigação.
  • Capacidade: a capacidade da empresa de ganhar o dinheiro para pagar a obrigação.
  • Capital: ativos adequados disponíveis para apoiar as operações (em oposição a uma empresa que é subcapitalizada). Por vezes, entende-se por capital o capital próprio, ou seja, garantir que os proprietários tenham dinheiro suficiente para lhes dar um incentivo adequado as dívidas e não deixando a empresa ir à falência.
  • Garantia: ativos para apoiar algum financiamento/empréstimo que pode ser liquidado se ocorrer inadimplência.
  • Condições: condições antecipadas atuais e futuras da empresa e do setor.

Inventários

Inventários, como matérias-primas, produtos em processo, produtos acabados, constituem uma enorme porcentagem dos ativos correntes da maioria das empresas e, para muitos, ativos totais.

Como tal, a medida em que uma empresa gere com recursos seus estoques, pode ter grande influência em sua produtividade. Assim, manter-se bem informado sobre a estratégia de estoques é fundamental para o sucesso da empresa.

Fluxo de fundos

O fluxo de fundos por meio de uma organização abrange todos os segmentos de empresas e está relacionado a todas as decisões na empresa. É uma das principais preocupações do gestor de caixa.

O principal objetivo da administração do capital de giro é garantir que a empresa desenvolva sua competência para continuar suas operações e que tenha um fluxo de caixa suficiente para satisfazer tanto o vencimento da dívida de curto prazo quanto as despesas operacionais futuras.

O gerenciamento do capital de giro envolve decisões de curto prazo, geralmente relacionadas ao próximo período de um ano e são baseadas em parte nos fluxos de caixa e / ou sucesso.

As características da administração do capital de giro incluem empréstimos de curto prazo, mercadorias compradas a crédito, bens e serviços fornecidos a crédito e mercadorias, bens e serviços pagos na entrega.

A administração de capital de giro envolve essencialmente a administração do fluxo de caixa de uma empresa diariamente, semanalmente e mensalmente, de forma a saciar todas as dívidas, reservando capital suficiente para continuar as operações e gerar receitas.

Importância da Administração do Capital de Giro

Em uma empresa típica de manufatura, os ativos atuais excedem a metade do total de ativos. Níveis excessivos podem resultar em um Retorno sobre o Investimento (ROI) abaixo do padrão.

O passivo circulante é a principal fonte de financiamento externo para pequenas empresas. Requer supervisão gerencial contínua no dia a dia. A gestão do capital de giro afeta o risco, o retorno e o preço das ações da empresa.

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Avaliação da Gestão de Capital de Giro

Existem vários fatores que influenciam a avaliação da necessidade de capital de giro da empresa. Estes são mencionados abaixo:

  • Natureza do negócio
  • Indústrias sazonais
  • Política de produção
  • Condições de mercado
  • Condições de fornecimento

Os fluxos de caixa podem ser medidos usando o ciclo de conversão de caixa, o número líquido de dias desde o desembolso de dinheiro para a matéria-prima até o recebimento do pagamento do cliente.

Como esse número corresponde efetivamente ao tempo que o caixa da empresa está amarrado nas operações e indisponível para outras atividades, a administração geralmente busca uma baixa contagem líquida.

A relação custo-eficácia pode ser avaliada considerando-se o retorno sobre o capital. Essa métrica é determinada dividindo-se a renda relevante dos 12 meses pelo custo de capital utilizado. Quando o retorno excede o custo do capital, o valor da empresa é aumentado e os lucros são esperados no curto prazo.

Vantagens da administração adequada do capital de giro

Entre outras, podemos mencionas as seguintes vantagens, quando acontece uma correta gestão do capital de giro:

  • Apoia na manutenção da boa vontade da empresa
  • Auxilia na manutenção da solvência da empresa
  • Ajuda a empresa a obter fornecimento regular de matéria-prima
  • Ajuda a empresa a obter retorno regular sobre o investimento
  • Ajuda a empresa a receber o pagamento
  • Ajuda a empresa a enfrentar a crise
  • Ajuda a empresa a obter desconto
  • Ajuda a manter seu perfil de crédito confiável

Desvantagens de uma gestão inadequada do capital de giro

É extremamente prejudicial para qualquer empresa a má administração do capital de giro, principalmente porque:

  • Isso leva a devedores desnecessários
  • Os fundos de reserva não são utilizáveis ​​e não geram lucro
  • A empresa não consegue manter o relacionamento com os bancos devido à não exigência de fundos
  • Leva a compras desnecessárias

Resumindo, o capital de giro é explicado pelos economistas como o investimento da empresa em ativos de curto prazo (caixa, títulos negociáveis, contas a receber e estoques).

A administração do capital de giro está preocupada com os problemas que surgem na tentativa de gerir os ativos circulantes, os passivos circulantes e as inter-relações existentes entre eles.

Os principais objetivos da administração do capital de giro são gerenciar os ativos e passivos atuais da empresa de tal forma que um nível aceitável de capital de giro seja mantido. A interação entre ativo circulante e passivo circulante é o principal refreamento da teoria da gestão do capital de giro.

Como Administrar o Capital de Giro de Forma Eficiente

O gerenciamento cuidadoso do caixa é crucial para todos os negócios. De fato, não é exagero dizer que isso pode fazer a diferença entre sucesso e insolvência. Isto é particularmente verdadeiro para as PMEs e startups nos setores mais competitivos, onde o controle financeiro efetivo é vital para manter as empresas à tona.

Mas o que exatamente é capital de giro? Em termos simples, essa é a diferença entre os ativos de curto prazo de uma empresa e os passivos de curto prazo. Em outras palavras, o capital de giro representa a diferença entre o que a empresa deve e o que ela possui.

Sem capital de giro suficiente, um negócio simplesmente não terá o dinheiro necessário para financiar as operações diárias e o crescimento futuro.

Agora que estabelecemos a importância, vamos ver algumas maneiras de fazer uma eficiente administração do capital de giro.

Manter o capital de giro é responsabilidade de todos

Muitas empresas entendem que o capital de giro é apenas da competência da equipe financeira. Longe disso. Para ter sucesso, uma empresa deve implementar KPIs sobre capital de giro que sejam entendidos por todos na equipe de gerenciamento.

Quando necessário, a formação especializada deve ser ministrada para que todos partilhem as mesmas perspectivas sobre a gestão financeira.

Pague os fornecedores o mais rápido possível

Os fornecedores que são pagos rapidamente e que não precisam perder tempo cobrando as faturas tendem a ser mais flexíveis quando se trata de preços e condições de negócios.

A negociação eficaz é fundamental para todas as empresas, e faz sentido designar a cada fornecedor um contato nomeado que possa construir uma relação de trabalho próxima e mutuamente respeitosa.

Controle as despesas com cuidado

Em uma grande empresa, pode ser tentador ignorar pequenas despesas. Isso é extremamente imprudente, pois elas podem aumentar significativamente e afetar substancialmente o capital de giro da empresa.

A definição de regras claramente compreendidas para viagens e entretenimento pode fazer toda a diferença, enquanto a introdução de um programa de cartões corporativos permitirá que a administração visualize as despesas em profundidade e tome rapidamente medidas corretivas.

Controle bem seu estoque

A posse excessiva de ações pode comprometer enormes quantidades de capital. O consumo excessivo frequentemente resulta de uma comunicação deficiente entre os departamentos e pode ser mitigado por verificações de estoque mensais ou trimestrais, desde que sejam rapidamente acompanhados de ações corretivas.

Ao mesmo tempo, é crucial evitar a escassez de estoque, então isso é uma espécie de equilíbrio, exigindo cuidadosa atenção a cada linha de produto.

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Factoring como solução imediata

A venda de duplicatas permite-lhe receber antecipadamente suas faturas. Você devolve o valor que foi adiantado, uma vez que seu cliente tenha pago você.

Na modalidade factoring sem recurso, por exemplo, a empresa contratada lida com todos os aspectos do controle de crédito, independentemente  do seu cliente pagar ou não. Sua experiência provavelmente significará pagamentos mais rápidos e, portanto, menores taxas de juros.

Gerenciar os devedores de forma eficaz

A melhor maneira de garantir que você faça uma boa administração do capital de giro é garantir que o dinheiro chegue a tempo. Reavaliar seus contratos e condições de crédito com os devedores pode ser necessário para garantir que você não esteja dando aos devedores uma janela muito grande para pagar pelos bens e serviços.

Isso pode estar impactando negativamente no fluxo de caixa de sua própria empresa. Reveja as condições de crédito para garantir que o nível de crédito oferecido aos devedores seja adequado às necessidades de fluxo de caixa da sua empresa.

Para reduzir as dívidas incobráveis, você deve implementar verificações de crédito mais rigorosas e garantir que procedimentos eficazes de controle de crédito estejam em vigor para buscar os clientes que pagam mais tarde.

Seja qual for a escolha que você fizer para resolver o problema, manter a boa administração do capital de giro é crucial se você quiser permanecer no negócio.

Tome as decisões certas e você terá o dinheiro em mãos para pagar seus funcionários e fornecedores, receber pedidos adicionais e novos clientes e, o mais importante, investir no crescimento futuro de seus negócios.

 

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