Demonstração De Fluxo De Caixa | A Ferramenta Dos Investidores

Demonstração De Fluxo De Caixa | A Ferramenta Dos Investidores

Uma demonstração de fluxo de caixa é uma demonstração financeira que fornece dados agregados referentes a todas as entradas de caixa que uma empresa recebe de suas operações contínuas e fontes de investimento externo, bem como todas as saídas de caixa que pagam atividades comerciais e investimentos durante um determinado período.

A demonstração do fluxo de caixa está focada na contabilidade de caixa, enquanto existem duas formas de contabilidade: provisão e caixa.

A maioria das empresas públicas usa a contabilidade de competência, o que significa que a demonstração de resultados não é igual à posição de caixa da empresa.

Por exemplo, uma empresa pode vender produtos e ampliar o crédito de seus clientes. Ainda reconhece a venda como receita, mas a empresa pode não receber dinheiro até uma data posterior.

A empresa está obtendo lucro na demonstração de resultados e pagará imposto de renda, mas o negócio pode trazer mais ou menos dinheiro do que os números de vendas ou renda.

Mesmo empresas lucrativas podem deixar de gerenciar adequadamente o fluxo de caixa, e é por isso que a demonstração do fluxo de caixa é uma ferramenta crítica para empresas, analistas e investidores.

A demonstração do fluxo de caixa é dividida em três atividades de negócios diferentes: operações, investimentos e  financiamentos.

demonstração de fluxo de caixa

Fluxos de Caixa das Operações

A demonstração do fluxo de caixa é comumente apresentada usando o método indireto. Começa com lucro ou prejuízo líquido, seguido por adições ou subtrações desse valor para ajustar o lucro líquido a um valor total do fluxo de caixa.

O que é adicionado ou subtraído são alterações nos saldos das contas de itens encontrados no ativo circulante e no passivo circulante no balanço patrimonial, bem como contas não monetárias, por exemplo, remuneração baseada em ações. Em seguida, chegamos à versão em dinheiro do lucro líquido de uma empresa.

Lucro líquido

Este montante é a linha de fundo de uma declaração de renda. Lucro líquido ou lucro mostra a rentabilidade de uma empresa durante um período de tempo.

É calculado tomando as receitas e subtraindo-lhe o custo dos produtos vendidos e as despesas totais, que incluem as despesas de não produção, depreciação e amortização, juros, etc.

Mais: depreciação e amortização (D & A)

O valor de vários ativos diminui ao longo do tempo quando usado em um negócio. Como resultado, depreciação e amortização são despesas que alocam o custo de um ativo ao longo de sua vida útil.

A depreciação envolve ativos tangíveis, como prédios, máquinas e equipamentos, enquanto a amortização envolve ativos intangíveis, como patentes, direitos autorais, boa vontade e software.

D & A reduz o lucro líquido no resultado. No entanto, adicionamos isso novamente na demonstração do fluxo de caixa para ajustar o lucro líquido, porque essas são despesas não monetárias. Em outras palavras, nenhuma transação em dinheiro está envolvida.

Menos: mudanças no capital de giro

O capital de giro representa a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa. Quaisquer alterações nos ativos circulantes, exceto caixa, e no passivo circulante afetam o saldo de caixa nas atividades operacionais.

Por exemplo, quando uma empresa compra mais estoque, os ativos atuais aumentam. Essa mudança positiva no estoque é subtraída do lucro líquido porque é vista como uma saída de caixa. É o mesmo caso para contas a receber.

Quando aumenta, significa que a empresa vendeu suas mercadorias a crédito. Não houve transação em dinheiro, portanto, as contas a receber também são subtraídas do lucro líquido.

Por outro lado, se um item de passivo atual, como contas a pagar, aumenta, isso é considerado uma entrada de caixa, porque a empresa tem mais dinheiro para manter em seus negócios. Isso é então adicionado ao lucro líquido.

Dinheiro das operações

Quando todos os ajustes foram feitos, chegamos ao caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais da empresa. Este não é um substituto para o lucro líquido, mas sim um resumo de quanto dinheiro é gerado a partir do core business da empresa.

Fluxos de Caixa do Investimento

Esta categoria na demonstração de fluxo de caixa é chamada de atividades de investimento e reporta mudanças nos investimentos de capital e investimentos de longo prazo.

Os investimentos de capital podem se referir à compra de ativos imobiliários, instalações ou equipamentos. Os investimentos de longo prazo podem incluir instrumentos de dívida e patrimônio de outras empresas.

Outro item importante encontrado aqui é aquisições de outras empresas. Uma chave para lembrar é que uma mudança nos ativos de longo prazo no balanço patrimonial é relatada nas atividades de investimento da demonstração de fluxo de caixa.

Investimentos em propriedade e equipamentos

Esses investimentos podem significar a compra de novos equipamentos de escritório, como computadores e impressoras, para um número crescente de funcionários, ou a compra de novos terrenos e um prédio para abrigar as operações de negócios e a logística da empresa.

Esses itens são necessários para manter a empresa funcionando. Esses investimentos são uma saída de caixa e, portanto, terão um impacto negativo quando calcularmos o aumento líquido em dinheiro de todas as atividades.

Dinheiro do investimento

Este é o montante total de dinheiro fornecido por (usado em) atividades de investimento.

Fluxos de Caixa de Financiamento

Essa categoria também é chamada de atividades de financiamento e reporta qualquer emissão ou recompra de ações e títulos da empresa, bem como quaisquer pagamentos de dividendos feitos por ela.

As mudanças no passivo de longo prazo e no patrimônio líquido no balanço patrimonial são relatadas nas atividades de financiamento.

Emissão (reembolso) da dívida

Uma empresa emite dívida como forma de financiar suas operações. Quanto mais dinheiro tiver, melhor, pois poderá expandir-se rapidamente.

Diferentemente do patrimônio, a emissão de dívida não concede nenhuma participação acionária na empresa, por isso não dilui a propriedade dos acionistas existentes.

A emissão de dívida é uma entrada de caixa, porque uma empresa encontra investidores dispostos a agir como credores. No entanto, quando esses investidores são pagos de volta, o pagamento da dívida é uma saída de caixa.

demonstração de fluxo de caixa

Emissão (reembolso) de capital

Essa é outra maneira de financiar as operações de uma empresa. Ao contrário da dívida, os detentores de capital próprio têm alguma participação no negócio em troca de dinheiro dado à empresa para uso.

Ganhos futuros devem ser compartilhados com esses acionistas ou investidores. A emissão de capital é uma fonte adicional de dinheiro, portanto, é uma entrada de caixa.

Por outro lado, um reembolso de capital é uma saída de caixa. Isso é recomprar, por meio de pagamento à vista, o patrimônio de seus investidores e, assim, aumentar a participação da própria companhia.

Dinheiro do financiamento

Isso também é chamado de caixa líquido fornecido por (usado em) atividades de financiamento. O caixa do financiamento é calculado pela soma de todas as entradas e saídas de caixa relacionadas a mudanças no passivo de longo prazo e nas contas do patrimônio líquido.

Saldo de caixa

A última seção na demonstração de fluxo de caixa é uma reconciliação da posição de caixa total, que se conecta ao balanço patrimonial. Esta é a peça final do quebra-cabeça ao ligar as três demonstrações financeiras.

Aumento líquido (redução) no caixa e encerramento do saldo de caixa

Uma vez que tenhamos todos os saldos líquidos de caixa para cada uma das três seções da demonstração de fluxo de caixa, nós somamos todos eles para encontrar o aumento ou redução de caixa líquido para o período de tempo determinado.

Em seguida, pegamos esse valor e o adicionamos ao saldo inicial de caixa para, eventualmente, chegar ao saldo de caixa final. Esse valor será relatado no demonstrativo do balanço patrimonial na seção de ativos atual.

Abrindo saldo de caixa

O saldo de caixa inicial é o saldo de caixa final do ano passado. Podemos encontrar esse valor na demonstração do fluxo de caixa e no balanço do ano passado.

Análise Fundamental: A Demonstração de Fluxo de Caixa

A demonstração de fluxo de caixa mostra quanto dinheiro entra e sai da empresa no trimestre ou no ano. À primeira vista, isso se parece muito com a declaração de renda, na medida em que registra o desempenho financeiro em um período específico. Mas há uma grande diferença entre os dois.

O que distingue os dois é a contabilidade de exercício, que é encontrada na demonstração de resultados. A contabilidade de exercício exige que as empresas registrem receitas e despesas quando as transações ocorrem, não quando o dinheiro é trocado.

Ao mesmo tempo, a demonstração de resultados, por outro lado, inclui frequentemente receitas ou despesas não monetárias, que a demonstração dos fluxos de caixa não inclui.

Só porque a demonstração de resultados mostra um lucro líquido de R$ 10.000 não significa que o dinheiro no balanço aumentará em R$ 10.000.

Considerando que, quando a parte inferior da demonstração do fluxo de caixa indica uma entrada líquida de caixa de R$ 10.000, é exatamente isso o que significa.

A empresa tem mais R$ 10.000 em dinheiro do que no final do último período financeiro. Você pode querer pensar no caixa líquido das operações como o lucro real verdadeiro da empresa.

Por mostrar quanto dinheiro real uma empresa gerou, a demonstração de fluxo de caixa é fundamental para entender os fundamentos de uma empresa. Mostra como a empresa é capaz de pagar por suas operações e crescimento futuro.

De fato, uma das características mais importantes que você deve procurar em um investimento potencial é a capacidade da empresa de produzir dinheiro.

Só porque uma empresa mostra um lucro na demonstração de resultados não significa que não possa entrar em problemas mais tarde devido a fluxos de caixa insuficientes.

Um exame atento da demonstração de fluxo de caixa pode dar aos investidores uma noção melhor de como a empresa se sairá.

Importância da Demonstração de Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa fornece informações sobre entradas e saídas de caixa de uma empresa por um período de um ano. Portanto, a demonstração de fluxo de caixa é fundamental pelos seguintes motivos:

  • Ajuda a identificar as fontes de onde as entradas de caixa surgiram dentro de um determinado período e também mostra as várias atividades em que o dinheiro foi utilizado.
  • A demonstração do fluxo de caixa é significativa para o gerenciamento do planejamento de caixa adequado e para manter uma correspondência adequada entre entradas e saídas de caixa.
  • Demonstração do fluxo de caixa mostra a eficiência de uma empresa em gerar entradas de caixa a partir de suas operações regulares.
  • Informa o montante de caixa usado durante o período em várias atividades de investimento de longo prazo, como a compra de ativos fixos.
  • Reporta o montante de caixa recebido durante o período através de diversas atividades de financiamento, tais como emissão de ações, debêntures e obtenção de empréstimos de longo prazo.
  • Ajuda na avaliação de vários programas de investimento de capital para determinar sua lucratividade e viabilidade.

Uma demonstração de fluxo de caixa é uma demonstração de mudanças na posição financeira de uma empresa em regime de caixa.

Revela os efeitos líquidos de todas as transações comerciais em dinheiro durante um período e explica as razões de alterações na posição de caixa entre duas datas de balanço.

Mostra as várias fontes (entradas) e aplicações (saídas) de caixa durante um período particular e o seu impacto líquido no saldo de caixa.

São demonstrações de alterações na posição financeira preparadas com base em fundos definidos como caixa ou equivalentes de caixa.

Uma demonstração de fluxo de caixa é uma declaração que fornece uma explicação detalhada para as alterações no saldo de caixa de uma empresa durante um período específico, indicando as fontes e os usos do caixa e, em última análise, o impacto líquido no saldo de caixa durante esse período.

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Funcionalidades do Demonstrativo de Fluxo de Caixa

Os recursos ou características da demonstração de fluxo de caixa podem ser resumidos da seguinte maneira:

  • É uma declaração periódica, pois cobre um determinado período de tempo, digamos, mês ou ano;
  • Mostra movimento de dinheiro entre duas datas do balanço;
  • Estabelece a relação entre o lucro líquido e as mudanças na posição de caixa da empresa;
  • Não envolve correspondência de custo com receita;
  • Mostra as fontes e aplicação de fundos durante um determinado período de tempo;
  • Registra as alterações nos ativos fixos e nos ativos atuais;
  • Uma demonstração de fluxo de caixa projetada é chamada de orçamento de caixa;
  • É um indicador da capacidade de ganho de caixa da empresa;
  • Reflete claramente como a posição financeira de uma empresa muda ao longo de um período de tempo devido a suas atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento.

Utilidade

Demonstração de fluxo de caixa é útil para o planejamento de curto prazo e controle de caixa. Uma entidade de negócios precisa de quantia suficiente de caixa para atender suas diversas obrigações no futuro próximo, como pagamento pela compra de ativos fixos, pagamento de dívidas, despesas operacionais da empresa, etc.

Ele ajuda o gerente financeiro a fazer uma projeção de fluxo de caixa para o futuro imediato, levando os dados relacionados a entradas de caixa e saídas de caixa de registros passados.

Como tal, torna-se fácil saber a posição de caixa que pode resultar em excedente ou deficitária. Assim, a demonstração de fluxo de caixa é outra importante ferramenta de análise financeira para a administração.

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