o que é capital de giro

O Que É Capital De Giro | Aqui Tudo O Que Você Precisa Saber!

Entender o que é capital de giro é o mesmo que saber a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa.

É uma medida financeira, que calcula se uma empresa possui ativos líquidos suficientes para pagar suas contas que vencerão em um ano.

Quando uma empresa possui excesso de ativos circulantes, esse montante pode ser usado para gastar em suas operações diárias.

Em termos mais compreensíveis, o conceito de capital de giro (ou ativo circulante), nada mais é que o resultado entre o dinheiro que a empresa tem e o dinheiro que a empresa deve.

Então na verdade, o que é capital de giro? Ele pode ser entendido como a quantidade de dinheiro que a empresa precisa para operar regularmente. E este recurso financeiro está alocado nos estoques, nas contas a receber, no caixa ou na própria conta corrente da empresa.

O que é Capital de Giro

Por que Importa Saber o que é Capital de Giro?

O capital de giro é uma medida comum da liquidez, eficiência e saúde geral de uma empresa. Portanto, é saudável também para os gestores, cuidarem do bem estar de seus negócios.

Por incluir caixa, estoques, contas a receber, contas a pagar, parcela da dívida vencida em um ano e outras contas de curto prazo, o capital de giro da empresa reflete os resultados de uma série de atividades, incluindo gestão de estoques, gestão de dívida, coleta de receita e pagamentos a fornecedores.

Um capital de giro positivo geralmente indica que uma empresa é capaz de saldar seus passivos de curto prazo quase imediatamente.

Ao contrário, se for negativo, geralmente indica que uma empresa não pode fazê-lo. É por isso que os analistas são sensíveis a reduções no capital de giro.

Eles sugerem que uma empresa está se tornando super alavancada, está lutando para manter ou aumentar as vendas, está pagando contas muito rapidamente ou está coletando contas a receber muito lentamente.

Aumentos no capital de giro, por outro lado, sugerem o contrário. Existem várias maneiras de avaliar ainda mais o capital de giro de uma empresa, incluindo o cálculo da taxa de giro de estoque, a relação de recebíveis, os dias a pagar, a relação atual e a taxa rápida.

Como adequar o  Capital de Giro

Para entender o que é capital de giro e como fazer sua adequação em uma empresa, é preciso ter em mente que isso depende do setor em que ela compete, seu relacionamento com seus clientes e fornecedores e muito mais. Aqui estão alguns fatores adicionais a serem considerados:

Os tipos de ativos atuais e com que rapidez eles podem ser convertidos em dinheiro

Se a maioria dos ativos atuais da empresa for caixa e equivalentes de caixa e investimentos negociáveis, uma quantidade menor de capital de giro pode ser suficiente.

No entanto, se os ativos atuais incluírem itens de estoque em baixa movimentação, uma quantidade maior de capital de giro será necessária.

A natureza das vendas da empresa e como os clientes pagam

Se uma empresa tem vendas muito consistentes via Internet e seus clientes pagam com cartões de crédito no momento em que fazem o pedido, uma pequena quantidade de capital de giro pode ser suficiente.

Por outro lado, uma empresa em um setor onde os prazos de crédito são líquidos 60 dias e seus fornecedores devem ser pagos em 30 dias, a empresa precisará de uma quantidade maior de capital de giro.

A existência de uma linha de crédito aprovada e nenhum empréstimo

Uma linha de crédito aprovada e nenhum empréstimo permite que uma empresa opere confortavelmente com uma pequena quantidade de capital de giro.

Como os princípios contábeis são aplicados

Algumas empresas são conservadoras em suas políticas contábeis. Por exemplo, elas podem ter um saldo de crédito significativo em sua provisão para contas duvidosas e disporão de itens de estoque de baixa movimentação.

Outras empresas podem não fornecer contas duvidosas e manterão itens em baixa movimentação no estoque pelo custo total.
Em suma, a análise do capital de giro deve envolver mais do que simplesmente subtrair o passivo circulante dos ativos circulantes.

O que é Capital de Giro Positivo e Negativo?

Ter um capital de giro positivo pode ser um bom sinal da saúde financeira de curto prazo para uma empresa, pois ela tem ativos líquidos suficientes para pagar as contas de curto prazo e para financiar internamente o crescimento de seus negócios.

Sem capital de giro adicional, uma empresa pode precisar pedir fundos adicionais a um banco ou recorrer a banqueiros de investimento para levantar mais dinheiro.

Mas o que é capital de giro negativo? Significa que os ativos não estão sendo usados de forma eficaz e que uma empresa pode ter uma crise de liquidez.

Mesmo que uma empresa tenha investido muito em ativos fixos, enfrentará desafios financeiros se os passivos vencerem em breve. Isso levará a mais empréstimos, pagamentos atrasados aos credores e fornecedores e, como resultado, uma classificação de crédito corporativo mais baixa para a empresa.

Dependendo do tipo de negócio, as empresas podem ter capital de giro negativo e ainda assim se sairem bem. Exemplos são as cadeias de fast-food como o McDonald’s, que podem gerar caixa rapidamente, devido às altas taxas de rotatividade de estoque e ao receber pagamentos de clientes em questão de alguns dias. Essas empresas precisam de pouco capital de giro.

Os produtos comprados de fornecedores são imediatamente vendidos aos clientes antes que a empresa tenha a chance de pagar o fornecedor.

Por outro lado, as empresas de capital intensivo que fabricam equipamentos e máquinas pesadas geralmente não conseguem levantar dinheiro rapidamente, pois vendem seus produtos com base em pagamentos de longo prazo.

Como eles não podem vender rápido o suficiente, o dinheiro não estará disponível imediatamente durante períodos financeiros difíceis, portanto, é necessário ter capital de giro suficiente.

Como Calcular o Capital de Giro

O capital de giro é o ativo circulante menos o passivo circulante. Ele é usado em vários índices para estimar a liquidez geral de um negócio, isto é, a capacidade de cumprir as obrigações quando devidas. Em um nível alto, o cálculo do capital de giro é o seguinte:

Ativo circulante – Passivo Circulante = Capital de Giro

O cálculo pode ser refinado em um grau muito maior considerando os seguintes aprimoramentos na fórmula básica:

  • Caixa pagável por dividendos e recompras de ações

Se houver um compromisso específico do conselho de administração de emitir dividendos ou recomprar ações, pode fazer sentido excluir esses passivos do saldo de caixa, uma vez que o caixa não estará realmente disponível para pagar o passivo circulante.

  • Contas a receber não comerciais

Uma empresa pode ter uma grande quantia investida em empréstimos a empregados, para os quais pode haver longos prazos de pagamento.

Nesse caso, esses recebíveis não podem ser considerados ativos circulantes e, portanto, devem ser excluídos do cálculo.

  • Inventário obsoleto

Pode ser extremamente difícil converter determinados itens de estoque em dinheiro, especialmente quando o estoque é tão antigo que pode ser considerado obsoleto.

Nesses casos, pode ser mais sensato incluir no cálculo apenas a quantia em dinheiro que poderia ser extraída do estoque por meio de uma venda apressada.

  • Dívida renovável

Se uma empresa rotineiramente rolou sua dívida de curto prazo quando ela se torna devida para pagamento, isso é realmente um passivo circulante? Pode-se argumentar que essa dívida deve ser excluída do cálculo do capital de giro.

Dadas essas considerações adicionais, pode ser necessário e prudente entender o máximo possível sobre o que é capital de giro, pois talvez seja preciso modificar significativamente o que inicialmente parece ser um cálculo simples.

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Maneiras de Aumentar o Capital de Giro

Cada negócio muitas vezes é confrontado com o desafio de aumentar o capital de giro, seja um negócio novo ou já existente. Veja algumas possibilidades:

  • Capital próprio

Se o seu negócio está no seu primeiro ano de operação e ainda não se tornou rentável, então você pode ter que confiar em fundos de capital para necessidades de capital de giro de curto prazo. Esses fundos podem ser injetados a partir de seus próprios recursos pessoais ou de um membro da família, um amigo ou um investidor terceirizado.

  • Financiamento da dívida

Os tipos de empréstimos disponíveis para você dependerão em grande parte do seu crédito, do tipo de negócio que você está iniciando e do tipo de estrutura de negócios que você decidiu.

Existem muitas fontes de financiamento de dívida a serem consideradas, incluindo cargas, microempréstimos e fontes governamentais.

  • Levantar fundos através do Crowdsourcing

Muitos empreendedores iniciantes levantaram capital de giro através de crowdsourcing, onde a empresa consulta a nuvem (crowd) de produção, anuncia seu problema e determina um preço.

Este processo tem o nome “broadcasting“. As pessoas e empresas desta nuvem surgem com as propostas (ou com a solução pronta) e você escolhe a melhor. E essas soluções podem vir desde amadores até os mais experientes.

Com a Internet, ficou fácil de organizar essas comunidades, daí que vem sua popularização. A ideia ainda não é muito popular no Brasil, mas muito difundida nos EUA.

  • Groupon

Quando a economia caiu, muitos empresários usaram o Groupon para gerar dinheiro rápido. Tenha cuidado ao usar plataformas de publicidade com desconto e vouchers, como o Groupon, porque você pode acabar perdendo mais dinheiro do que vale a pena no longo prazo.

  • Subsídios

Existem muitos programas federais e estaduais que oferecem subsídios para novas startups. Comece ligando para a câmara de comércio local e perguntando se existem subsídios ou programas de incentivo para iniciar um novo negócio na sua região.

  • Factoring

O factoring é outro recurso para financiamento de capital de giro de curto prazo. Depois de preencher um pedido, uma empresa de factoring compra sua conta a receber e, em seguida, processa a cobrança.

  • Credores comerciais

Se você tiver um relacionamento particularmente bom com seus credores comerciais, poderá solicitar sua ajuda para fornecer capital de giro a curto prazo.

Se você pagou em dia no passado, um credor comercial pode estar disposto a estender prazos para permitir que você atenda a um grande pedido.

Por exemplo, se você receber um pedido grande que você pode cumprir, despachar e coletar em 60 dias, você pode obter um prazo de 60 dias do seu fornecedor, que normalmente era de 30 dias.

  • Linha de crédito

Linhas de crédito geralmente não são dadas pelos bancos para novos negócios. No entanto, se o seu novo negócio for bem capitalizado pelo patrimônio e você tiver uma boa garantia, sua empresa poderá se qualificar para um.

Uma linha de crédito permite que você tome emprestado fundos para necessidades de curto prazo quando elas surgirem. Os fundos são pagos quando você coleta as contas a receber resultantes do pico de vendas de curto prazo.

As linhas de crédito normalmente são feitas para um ano de cada vez e espera-se que sejam pagas por 30 a 60 dias consecutivos em algum momento durante o ano, garantindo que os fundos sejam usados apenas para necessidades de curto prazo.

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Como Determinar suas Necessidades de Capital de Giro

Agora que você já tem noção do que é capital de giro, sabe também que é um dos conceitos financeiros mais difíceis de entender para o proprietário de uma pequena empresa. Na verdade, o termo significa muitas coisas diferentes para muitas pessoas diferentes.

Por definição, capital de giro é o valor pelo qual os ativos circulantes excedem o passivo circulante. No entanto, se você simplesmente executar esse cálculo a cada período para tentar analisar o capital de giro, não conseguirá realizar muito para descobrir quais são suas necessidades de capital de giro e como atendê-las.

Uma ferramenta mais útil para determinar suas necessidades de capital de giro é o ciclo operacional. O ciclo operacional analisa os ciclos de contas a receber, estoques e contas a pagar em termos de dias.

Em outras palavras, contas a receber são analisadas pelo número médio de dias necessários para coletar uma conta. O inventário é analisado pelo número médio de dias necessários para entregar a venda de um produto (do ponto em que ele chega até o ponto em que é convertido em dinheiro ou em uma conta a receber).

As contas a pagar são analisadas pelo número médio de dias necessários para pagar uma fatura do fornecedor. A maioria das empresas não pode financiar o ciclo operacional (dias de contas a receber + dias de estoque) somente com financiamento de contas a pagar.

Consequentemente, é necessário financiamento de capital de giro. Este défice é normalmente coberto pelos lucros líquidos gerados internamente ou por fundos externos emprestados ou por uma combinação dos dois.

A maioria das empresas precisa de capital de giro de curto prazo em algum momento de suas operações. Por exemplo, os varejistas precisam encontrar capital de giro para financiar o acúmulo sazonal de estoque entre setembro e novembro para as vendas de Natal.

Mas mesmo um negócio que não é sazonal ocasionalmente experimenta os meses de pico quando os pedidos são excepcionalmente altos. Isso cria uma necessidade de capital de giro para financiar o estoque resultante e o acúmulo de contas a receber.

Algumas pequenas empresas têm reservas de caixa suficientes para financiar necessidades de capital de giro sazonais. No entanto, isso é muito raro para um novo negócio.

Se o seu novo empreendimento tiver necessidade de capital de giro de curto prazo durante seus primeiros anos de operação, você terá várias fontes potenciais de financiamento.

O importante é planejar com antecedência. Se você for pego de surpresa, você pode perder a única grande encomenda que poderia colocar o seu negócio nas alturas.

 

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