O que é fluxo de caixa descontado

Já falamos aqui no blog sobre ciclo operacional, financeiro, fluxo de caixa, mas ainda há um conceito importante: o fluxo de caixa descontado.

Talvez você nunca tenha ouvido falar ou até sabe o que significa, mas não quando utilizar.

Neste conteúdo tiramos as principais dúvidas sobre o assunto, explicamos o que é e como funciona na prática. Aproveite!

Conceito de fluxo de caixa descontado

O Fluxo de Caixa Descontado (FCD) é uma ferramenta para descobrir o valor atual de uma empresa, ativo ou projeto em que seja inserido dinheiro (investimento) com o objetivo de retorno/ganho posterior.

Esse modelo de fluxo auxilia na tomada de decisão para a compra de uma determinada empresa, ativo, injeção de capital de giro para compra de produtos, entre outras.

Isso porque, com um resultado positivo do fluxo de caixa descontado significa que, na teoria, tem-se um retorno atrativo para a empresa frente aos investimentos, levando em consideração uma projeção futura (ganhos que possivelmente virá a ter) para o presente.

Fluxo de caixa descontado na prática

Vamos tentar simplificar. Mas o pensamento que deve ter é:

O fluxo de caixa descontado visa permitir encontrar um valor de mercado mais próximo do real através do uso de projeções de faturamento.

Vamos pensar em um caso prático.

Uma empresa tem um investimento inicial de R$ 100 mil reais e, após 1 ano de atividade, está faturando cerca de R$ 40 mil reais mensais, dos quais, R$ 15 mil reais são custos operacionais, etc.

Você acharia “correto” vende-la por R$ 100 mil reais, por exemplo? Não. Pois há uma expectativa/projeção de faturamento e, dependendo, pode estar, inclusive, em crescimento.

Com o fluxo de caixa descontado usaremos a projeção de faturamento e descontamos o percentual de inflação anual para chegar a um valor, normalmente analisa-se 5 anos para empresas já consolidadas no mercado.

Neste nosso exemplo, o faturamento líquido é de R$ 25 mil reais mensais, o que significa R$ 300 mil reais ao ano. Assim, como uma inflação média de 12% de inflação ao ano, o cálculo ficaria:

Assim, podemos calcular:

Fluxo de Caixa Descontado = R$ 300.000*5 anos – 12%

Assim, o valor “total” corresponderia a R$ 1,5 milhões de reais contudo, o fluxo de caixa descontado (valor potencial da empresa) é de aproximadamente R$ 1,3 milhões de reais.

Claro, há outros fatores que se deve levar em consideração, como crescimento ou retração do segmento, projeção de crescimento, fluxo de caixa atual, contas, entre outros.

Mas de forma simplificada, este é o cálculo do fluxo de caixa descontado.

Dúvidas? Deixe nos comentários para que possamos auxiliar!

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